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Tesla erlitt im ersten Quartal 2024 aufgrund erhöhter Lagerbestände einen Bargeldabfluss von 2 Milliarden US-Dollar

2024/04/02
Tesla erlitt im ersten Quartal 2024 aufgrund erhöhter Lagerbestände einen Bargeldabfluss von 2 Milliarden US-Dollar

Der Autor erteilt keine Anlageberatung und hält keine Positionen in den genannten Aktien.

Obwohl Tesla (NASDAQ: TSLA) von Analysten als „am meisten gehasstes Unternehmen der glorreichen Sieben“ bezeichnet wurde, weil es die Erwartungen der Wall Street hinsichtlich der Quartalsauslieferungen bei weitem verfehlte, hat der Aktienkurs mit einem Minus von rund 33 Prozent seinen Tiefststand für das Jahr erreicht. Eine genauere Betrachtung der Quartalsauslieferungszahlen von Tesla offenbart jedoch ein Potenzial für vorsichtigen Optimismus.

Teslas finanzielle Probleme: Ein Quartal zum Vergessen

Wie in einem früheren Beitrag von heute erwähnt, hat Tesla gemeldet, dass es im ersten Quartal 2024 386.810 Einheiten ausgeliefert und 433.371 Einheiten produziert hat. Dies ist der erste Rückgang der Quartalsauslieferungen im Vergleich zum Vorjahr seit dem pandemiebedingten Chaos im zweiten Quartal 2020. Es stellt auch die größte Abweichung von den Konsenserwartungen der Analysten dar, die jemals verzeichnet wurde. Zum Vergleich: Analysten hatten vorausgesagt, dass Tesla im letzten Quartal 431.125 Einheiten ausliefern würde, was einer Differenz von 10,3 Prozent zu den tatsächlichen Zahlen entspricht. Dies bedeutet auch einen Rückgang der Quartalsauslieferungen von Tesla im Jahresvergleich um 8,5 Prozent.

Leider hört das negative Update hier nicht auf. Im ersten Quartal 2024 stiegen die Lagerbestände von Tesla um 46.561 Einheiten, was zu einem erheblichen Rückgang des Cashflows um etwa 2,03 Milliarden US-Dollar führte.

Obwohl viele Personen schnell auf die störenden Ereignisse hingewiesen haben, ist anzumerken, dass diese Vorkommnisse in erster Linie die Produktionskapazität von Tesla beeinträchtigen und keine Erklärung für den rekordverdächtigen Anstieg der Lagerbestände des Unternehmens liefern. Dies deutet stark darauf hin, dass möglicherweise ein grundlegendes Problem mit der Nachfrage nach dem Elektrofahrzeugunternehmen vorliegt.

Erfolgsmotor: Hohe Nachfrage nach neuen Modellen

Trotz der enttäuschenden Nachrichten gibt es einen Hoffnungsschimmer. Selbst BYD – allgemein als Teslas stärkster Konkurrent auf dem chinesischen Markt angesehen – erlebte ein schwieriges erstes Quartal mit nur 300.114 Auslieferungen, was einem deutlichen Rückgang von 43 Prozent gegenüber dem Vorquartal entspricht. Dies deutet darauf hin, dass größere externe Faktoren die Leistung beider Unternehmen beeinflussen.

Doch die Geschichte hat noch mehr zu bieten. Das kürzlich angekündigte Elektrofahrzeug SU7 von Xiaomi, das etwa 30.000 US-Dollar kostet, war innerhalb von nur 24 Stunden für das gesamte Jahr komplett ausverkauft ! Dies ist besonders beeindruckend, wenn man bedenkt, dass Xiaomi plant, im Jahr 2021 90.000 Einheiten des SU7 herzustellen. Dies deutet eindeutig auf eine hohe Nachfrage nach modernen und auffälligen Modellen auf dem Markt hin. Dies sind gute Nachrichten für Teslas kommendes Model 3 Highland und Cybertruck, die beide voraussichtlich im Jahr 2025 in Massenproduktion gehen werden.

Tesla TTM P/S-Verhältnis aus YCharts

Trotz des jüngsten Rückgangs an der Börse liegt das TTM P/S-Verhältnis von Tesla derzeit bei 5,40, was im Vergleich zu früheren Bewertungen relativ attraktiv ist.

Um wieder auf solide Beine zu kommen, muss Tesla auch künftig die folgenden Aspekte priorisieren:

  1. Sorgen Sie für eine schnelle Einführung des Model 3 Highland
  2. Versuchen Sie, die Serienproduktion des Cybertrucks auf Kriegsbasis zu erreichen
  3. Erhöhen Sie die Werbeausgaben

Aktuell notiert die Tesla-Aktie 5 Prozent im Minus und wird zu einem Kurs von 166,30 Dollar gehandelt.

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