Die Wall Street stuft Fitnessaktien wie Peloton herab und schwärmt von GLP-1-Arzneimittelherstellern wie Eli Lilly and Company (LLY)

Dies ist keine Anlageberatung. Der Autor hält keine Position in einer der genannten Aktien.

Der Aktienmarkt durchläuft derzeit einen thematischen Wandel, der Hersteller von Medikamenten zur Gewichtsreduktion wie Eli Lilly and Company (LLY) gegenüber Namen im Fitnessbereich wie Peloton (PTON) bevorzugt. Ähnlich wie ein Stein, der einen Hügel hinunterrollt und mit jeder Drehung an Schwung gewinnt, stellen solche Verschiebungen Möglichkeiten zur Schaffung von Wohlstand für Generationen aufgrund sich beschleunigender Trends dar, wie man beobachten konnte, als Netflix das Zeitalter des Content-Streamings einläutete oder als Tesla Elektrofahrzeuge als entscheidenden Faktor populär machte Zutat im Kampf gegen den Klimawandel.

Eli Lilly and Company (LLY) vs. Peloton (PTON)

Die Mounjaro-Injektionen von Eli Lilly and Company behandeln Typ-2-Diabetes und Fettleibigkeit, indem sie auf zwei Hormone – Glucagon-Like Peptide-1 (GLP-1) und Glucose-dependent Insulinotropic Polypeptide (GIP) – abzielen, um eine bessere Blutzuckerkontrolle zu erreichen. Klinische Studien zeigten bei gleichzeitiger Anwendung mit Insulin einen durchschnittlichen Gewichtsverlust von 23 Pfund .

Das neueste Produkt des Pharmaunternehmens zur Gewichtsreduktion, Retatutide, befindet sich derzeit in klinischen Studien und soll angeblich bessere Ergebnisse liefern, indem es auf drei verschiedene Hunger regulierende Hormone abzielt: GLP-1, GIP und Glucagon. Den Ergebnissen der Phase-2-Studien von Retatutide zufolge kann das Medikament bei erwachsenen Patienten nach 48-wöchiger Behandlung zu einem durchschnittlichen Verlust von 24,2 Prozent des Körpergewichts führen, wenn die Injektionen einmal pro Woche verabreicht werden.

Peloton (PTON) hingegen ist ein mit dem Internet verbundenes Unternehmen für Trainingsgeräte und Medien, das Heimtrainer und Laufbänder zusammen mit einem Abonnement für seine Online-Trainingsprogramme verkauft. Die Fahrräder und Laufbänder von Peloton können etwa 2.500 US-Dollar pro Einheit kosten, und die monatliche Abonnementgebühr für die kuratierten Inhalte beträgt derzeit etwa 55 US-Dollar .

Die Peloton-Aktien erreichten ihren Höhepunkt während der pandemiebedingten Lockdowns, als Millionen von Kunden die Angebote des Unternehmens nutzten, um fit zu bleiben. Als die Pandemie zurückging und die Menschen begannen, sich in Fitnessstudios und Parks nach gemeinschaftlichen Interaktionen zu sehnen, begann die Nachfrage nach Peloton-Produkten zu schwinden . Beispielsweise erzielte das Fitnessunternehmen im Jahr 2021 einen Umsatz von 4,13 Milliarden US-Dollar gegenüber nur rund 3,05 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Im gerade abgeschlossenen Geschäftsjahr 2023 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von rund 2,8 Milliarden US-Dollar .

Zum Vergleich: Der Gesamtumsatz von Eli Lilly and Company wächst dank der wachsenden Nachfrage nach GLP-1-Medikamenten um einen zweistelligen Prozentsatz. Im Jahr 2022 belief sich der Umsatz des Unternehmens im Zusammenhang mit Mounjaro auf lediglich 203 Millionen US-Dollar. Bisher hat Eli Lilly and Company in diesem Jahr satte 2,96 Milliarden US-Dollar an Einnahmen im Zusammenhang mit Mounjaro erzielt!

Das Liebesfest der Wall Street mit GLP-1-Medikamenten

Sofortige Befriedigung verkauft sich in Amerika wie warme Semmeln. Während es echte gesundheitliche Gründe gibt, die die Existenz von GLP-1-Medikamenten erforderlich machen, berücksichtigt die Wall Street auch die entgegenkommende Nachfrage von Menschen, die sie möglicherweise als „Lifestyle-Medikamente“ betrachten.

JP Morgan schätzte kürzlich, dass der jährliche Umsatz mit GLP-1-Medikamenten in den USA bis 2030 rund 100 Milliarden US-Dollar erreichen würde , wobei Eli Lilly and Company und Novo Nordisk bis zum Ende dieses Jahrzehnts rund 80 Prozent des Marktanteils halten würden. Es wird erwartet, dass etwa 7 Prozent der Gesamtbevölkerung in den USA diese Medikamente in den nächsten 10 Jahren konsumieren werden, wobei der Pro-Kopf-Kalorienverbrauch dieser Konsumenten um etwa 20 Prozent sinken wird.

Es ist daher kaum verwunderlich, dass Eli Lilly and Company derzeit das nächste „heiße Thema“ unter den Analysten ist, wobei Peloton in der Rezession seiner Gewinne kaum im Mittelpunkt steht. Wie aus der obigen Galerie hervorgeht, verfügt Eli Lilly and Company derzeit über 18 „Kauf“-Ratings und 1 „Halten“-Empfehlung. Auf der anderen Seite kann die Peloton-Aktie nur mit 6 „Kauf“-Empfehlungen, 16 „Halten“-Ratings und 3 „Verkaufen“-Ratings aufwarten.

Herabstufungen – 7. November 2023 $AMRC : William Blair stuft von „Outperform“ auf „Market Perform“ herab $AMRC : Oppenheimer stuft von „Outperform“ auf „Performance“ herab $CDXS : Benchmark wird von „Buy“ auf „Hold“ herabgestuft $ES : Evercore ISI wird von „Outperform“ auf „In Line“ herabgestuft – PT 65 $ ( ab 84 $) $FLR :…

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) 7. November 2023

Als Beweis für die pessimistische Haltung der Wall Street gegenüber Peloton hat die Deutsche Bank heute ihr Kursziel für die Aktie von 13 USD auf 4 USD gesenkt.

$ADBE $LLY $NFLX

MORGAN STANLEY WEALTH MANAGEMENT VERRINGERT INTERN GEHALTENE PORTFOLIOGEWICHTE IN ADOBE, ELI LILLY, LAM RESEARCH CORPORATION UND NETFLIX

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) 7. November 2023

Die Aktien von Eli Lilly and Company sind in diesem Jahr bisher um über 64 Prozent gestiegen, da mit der bevorstehenden thematischen Verschiebung gerechnet wird. Angesichts dieser stürmischen Rallye und der vergleichsweise überzogenen Bewertung haben einige Analysten jedoch begonnen, die sprichwörtlichen Chips vom Tisch zu nehmen. Beispielsweise hat die Vermögensverwaltungseinheit von Morgan Stanley offenbar die Gewichtung des Pharmaunternehmens in ihrem intern verwalteten Portfolio reduziert.

Halten Sie es für gerechtfertigt, dass die Wall Street auf eine thematische Verschiebung hin zu GLP-1-Medikamenten und weg von Fitnessunternehmen setzt? Teilen Sie uns Ihre Meinung im Kommentarbereich unten mit.