Was ist Geldpolitik?

• Die Geldpolitik einer Nation hat einen großen Einfluss auf ihre Wirtschaft.
• In den Vereinigten Staaten arbeitet die Federal Reserve daran, Preise und Löhne zu stabilisieren, um das Beschäftigungswachstum zu steigern, was sich auf das langfristige Wirtschaftswachstum des Landes auswirkt.
• Die Geldpolitik wirkt sich indirekt auf Unternehmen aus, hauptsächlich über die Zinssätze.
• Dieser Artikel richtet sich an Kleinunternehmer, die besser verstehen möchten, wie sich Geldpolitik und Zinssätze auf ihr Geschäft auswirken.

Ein wichtiger Faktor in der Wirtschaft eines Landes ist seine Geldpolitik, die die Geldmenge bestimmt, die in der Wirtschaft zirkuliert. In den Vereinigten Staaten legt die Federal Reserve die Geldpolitik fest, die die Wirtschaftstätigkeit beeinflusst, indem sie die Geldmenge und den Kredit des Landes kontrolliert. Die Federal Reserve steuert die Geldpolitik, indem sie die Zinssätze ändert und den Geldbetrag ändert, den die Banken in ihren Reserven halten müssen.

Der Federal Reserve Act von 1913 gab der Federal Reserve offiziell die Macht über die Geldpolitik des Landes. Seitdem hat die Bedeutung der Geldpolitik enorm zugenommen.

Die Ziele der Geldpolitik, wie sie im Federal Reserve Act von 1913 festgelegt sind, bestehen darin, Folgendes zu fördern:

• Maximale Beschäftigung
• Stabilisierte Preise
• Moderate langfristige Zinsen

Bei richtiger Umsetzung stabilisiert die Geldpolitik Preise und Löhne, was wiederum die verfügbaren Arbeitsplätze und das langfristige Wirtschaftswachstum erhöht. Die US-Geldpolitik spielt nicht nur in der Wirtschaft insgesamt eine bedeutende Rolle, sondern auch bei bestimmten Entscheidungen der Verbraucher, wie dem Kauf eines Eigenheims oder Autos, der Gründung und Erweiterung eines Unternehmens und der Geldanlage.

Der Gouverneursrat des Federal Reserve System und das Federal Open Market Committee (FOMC) bestimmen die Geldpolitik. Der Schlüssel zur Festlegung der Geldpolitik liegt darin, das perfekte Gleichgewicht zu finden – wenn man die Geldmenge zu schnell wachsen lässt, erhöht sich die Inflation, aber wenn man sie zu langsam wachsen lässt, wird das Wirtschaftswachstum gebremst.

Was ist der Unterschied zwischen Geldpolitik und Fiskalpolitik?

Ein weit verbreiteter Irrtum über die Geldpolitik ist, dass sie dasselbe ist wie die Fiskalpolitik. Während beide verwendet werden können, um die Wirtschaft zu beeinflussen, bestimmt die Bundesregierung im Gegensatz zu einer Zentralbank wie der Federal Reserve die Fiskalpolitik.

Die Regierung nutzt die Finanzpolitik, um ein Ziel für die Ausgaben des Landes festzulegen und zu bestimmen, wie Geld in einer Volkswirtschaft verwendet wird. Wenn die Regierung beispielsweise nicht genügend Impulse sieht, kann sie die Ausgaben ankurbeln, indem sie ihre eigenen Ausgaben erhöht. Die Geldpolitik hingegen ist hauptsächlich ein Instrument für Inflation und Wachstum. Sie hat nicht so große Auswirkungen auf die Wirtschaft wie die Fiskalpolitik.

Kernaussage: Fiskalpolitik ist die Steuer- und Ausgabenpolitik, die von der Bundesregierung praktiziert und festgelegt wird.

Arten der Geldpolitik

Es gibt zwei Hauptarten der Geldpolitik: Kontraktive und expansive.

• Kontraktive Geldpolitik: Diese Art von Politik wird verwendet, um die in der Wirtschaft zirkulierende Geldmenge zu verringern, typischerweise durch den Verkauf von Staatsanleihen, die Erhöhung der Zinssätze und die Erhöhung der Reserveanforderungen für Banken. Die Regierung wendet diese Methode an, wenn sie Inflation vermeiden will.
• Expansive Geldpolitik: Diese Art der Geldpolitik kann die Geldmenge der Wirtschaft durch sinkende Zinssätze, niedrigere Reserveanforderungen für Banken und den Kauf von Staatspapieren durch Zentralbanken erhöhen. Diese Politik trägt dazu bei, die Arbeitslosenquote zu senken sowie Geschäftsaktivitäten und Verbraucherausgaben anzukurbeln. Das übergeordnete Ziel dieser Politik ist es, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, aber sie kann auch nachteilige Auswirkungen haben und gelegentlich zu einer Hyperinflation führen.

FYI: Die Geldpolitik kann die in der Wirtschaft zirkulierende Geldmenge entweder erhöhen oder verringern.

Instrumente der Geldpolitik

Bei der Festlegung der Geldpolitik stehen der Federal Reserve mehrere Instrumente zur Verfügung, darunter Offenmarktgeschäfte, der Diskontsatz, Mindestreserveanforderungen und Zinssätze für Überschussreserven. Das FOMC, das aus Mitgliedern des Board of Governors des Federal Reserve System und fünf Präsidenten der Reserve Bank besteht, ist für Offenmarktgeschäfte verantwortlich, während das Board of Governors die Diskontsätze und Reserveanforderungen festlegt.

Offenmarktgeschäfte

Offenmarktgeschäfte, die flexibelste und gebräuchlichste Art der Umsetzung der Geldpolitik, drehen sich um den Kauf und Verkauf von Staatspapieren auf dem offenen Markt. Offenmarktgeschäfte erweitern oder verkleinern den Geldbetrag im US-Bankensystem.

Die Anpassung der Geldmenge im Bankensystem verändert den Federal Funds Rate, also den Betrag, den es Banken kostet, sich gegenseitig Geld zu leihen. Ein niedriger Federal Funds Rate stimuliert die Wirtschaft, indem er die Verbraucherausgaben durch niedrigere Zinssätze fördert, während ein hoher Federal Funds Rate die Wirtschaft verlangsamt, indem er die Zinssätze erhöht und die Verbraucher von Ausgaben abhält.

Änderungen des Federal Funds Rate können sich auf ein breites Spektrum wirtschaftlicher Bedingungen auswirken, darunter kurz- und langfristige Zinssätze sowie Wechselkurse.

Diskontsatz

Ein weiteres Instrument, das die Federal Reserve bei der Festlegung der Geldpolitik einsetzt, ist das Anheben und Senken des Diskontsatzes, d. h. des Zinssatzes, den die Federal Reserve Bank von anderen Banken verlangt, um kurzfristig Geld zu leihen. Höhere Abzinsungssätze bedeuten eine restriktivere Politik, während niedrigere Zinssätze eine expansivere Politik signalisieren.

Reserveanforderungen

Das dritte verwendete Instrument ist die Reserveanforderung, d. h. der Barbetrag, den alle Geschäftsbanken, Sparkassen, Sparkassen und Kreditinstitute, Kreditgenossenschaften sowie US-Zweigstellen und -Agenturen ausländischer Banken auf der Hand oder als Reservekontoguthaben bei einer Reservebank haben müssen . Wenn die Mindestreservepflicht gesenkt wird, steht den Banken mehr Kapital zur Verfügung, um Vermögenswerte zu erwerben. Dadurch erhöht sich die Menge an Krediten, die Verbrauchern zur Verfügung stehen. Wenn die Mindestreservepflicht erhöht wird, tritt genau der gegenteilige Effekt ein, und es müssen weniger Kredite und weniger Kapital ausgegeben werden.

Zinsen auf Überschussreserven

Das vierte Instrument ist kein traditionelles, da es während der Finanzkrise 2008 geschaffen wurde, als die Höhe der Reserven in den Banken so stark anstieg, dass sie die Anforderungen überstiegen. Um dies abzumildern, begann die Federal Reserve, Zinsen auf den Überschuss zu zahlen. In Zeiten der Finanzkrise senkt die Federal Reserve die Zinssätze für die Überschussreserven, wenn sie die Kreditvergabe erhöhen möchte, und erhöht die Zinsen, um die Kreditvergabe zu verringern.

Was sind die drei Ziele der Geldpolitik?

Unabhängig davon, welche Art von Geldpolitik eingesetzt wird, ist sie immer mit einem der folgenden drei Ziele verbunden.

• Steuerung der Inflation: Die meisten Ökonomen halten dies für das einzig wahre Ziel der Geldpolitik. Im Allgemeinen ist eine niedrige Inflation am förderlichsten für eine gesunde, florierende Wirtschaft. Daher kann die Federal Reserve bei steigender Inflation die Geldpolitik anpassen, um die Inflation zu reduzieren.
• Verringerung der Arbeitslosigkeit: Während Depressionen und Rezessionen steigen die Arbeitslosenquoten tendenziell an. Allerdings spielt auch die Geldpolitik eine große Rolle bei den Arbeitslosenquoten. Sobald die Federal Reserve Inflationsprobleme angeht, kann sie expansive Maßnahmen ergreifen, um die Arbeitslosenquote zu senken. Die Erhöhung der Geldmenge kurbelt den Unternehmenssektor an, was auch dazu beiträgt, mehr Arbeitsplätze zu schaffen. Obwohl es möglicherweise keinen Weg gibt, echte Vollbeschäftigung zu erreichen, besteht das Ziel darin, die Arbeitslosenquote unter denjenigen zu senken, die bereit und willens sind, für den bestehenden Lohn zu arbeiten.
• Ausgleich von Wechselkursen: Da stabile Wechselkurse im internationalen Handel eine große Rolle spielen, ist es wichtig, Wege zu finden, sie im Gleichgewicht zu halten. Zentralbanken haben die Befugnis, die Wechselkurse zwischen ausländischen und inländischen Währungen zu regulieren. Entscheidet sich die Zentralbank beispielsweise dafür, mehr Währung auszugeben, um die Geldmenge zu erhöhen, werden Inlandswährungen billiger als Fremdwährungen.

Wie wirkt sich die Geldpolitik auf Unternehmen aus?

Die Geldpolitik wirkt sich indirekt auf Unternehmen aus, hauptsächlich über die Zinssätze. Da die Federal Reserve die Wirtschaft verändert, werden die Banken ihre Zinssätze für Kredite und Kreditkarten wählen. Beispielsweise werden niedrige Zinssätze als günstige Veränderungen angesehen, da Unternehmen niedrigere Zinsausgaben haben und die Verbraucherausgaben steigen. Diese Änderungen können sich auch auf die Aktienkurse auswirken, was sich auf das Kaufkomfortniveau des Verbrauchers auswirken kann.

Veränderte Zinssätze können auch Wechselkurse verändern und Unternehmen betreffen, die Mitarbeiter auslagern oder mit Unternehmen in anderen Ländern zusammenarbeiten. Wenn der Kurs höher ist, liegt der Dollar näher am Betrag der Währungen anderer Länder. Dies senkt die Import- und Exportkosten für Unternehmen in den Vereinigten Staaten. Niedrigere Zinssätze können den Wechselkurs senken und höhere Import- und Exportkosten verursachen.